Обзор финансовых инструментов. Облигации
Продолжая финансовые беседы, предлагаю Вашему вниманию один из самых надежных финансовых инструментов – облигации.
Слово «облигация» многим знакомо, даже тем, кто инвестированием не интересуется. Традиционно вспоминают «Маньку-облигацию» и ценные бумаги советских времен. Я помню картинку из детства, когда мои бабушка и дедушка с энтузиазмом просматривали столбцы цифр в поисках выигравшего номера. Мне всегда казалось, что они играли в лотерейные билетики. По сути, так и было. Для привлечения внимания населения к приобретению этих ценных бумаг, ежемесячно производился розыгрыш призов. При совпадении номера серии выплаты составляли 50 рублей. В случае совпадения номеров серии и билета, что случалось гораздо реже, выплаты были разными, но значительно превышали минимальные призовые суммы.
Сегодняшние облигации ничего общего с вышеупомянутым первым вариантом не имеют и весьма отдалённо напоминают второй.
Облигация – это долговая ценная бумага.
Вы можете дать в долг соседу «до зарплаты», добавить другу на крупную покупку. А можете дать в долг крупному предприятию, муниципальному образованию, субъекту федерации и даже государству, купив на фондовом рынке облигацию данного эмитента (заёмщика).
Что собой представляет облигация? Давайте разбираться.
У каждой облигации есть номинал, срок обращения и дата погашения долга.
Номинал – стоимость одной ценной бумаги, назначаемое предприятием, выпускающим облигации (эмитентом), по которой у вас предприятие или государство берёт в долг. Чаще всего номинал составляет 1 000 рублей. Бывают и другие варианты стоимости: 800, 900 и даже 20 000 рублей.
Рассмотрим работу данного инструмента на примере «классики» — номинала в 1 тысячу рублей.
Вы покупаете облигации по 1000 рублей за штуку и, в день погашения, заёмщик возвращает вам вашу тысячу рублей. «В чём тогда смысл этой инвестиции?» – спросите вы. Смысл — в процентах, которые выплачивает вам заемщик. Плата за пользование вашими деньгами называется купонным доходом, который заемщик (эмитент облигаций) регулярно выплачивает вам в виде купонного дохода. Для простоты понимания, скажем, что это некий аналог процентов, начисляемых по банковскому депозиту. Так же как и в банковском депозите (вкладе), процент дохода фиксированный. Вы всегда знаете сколько и когда получите. Купонный доход выплачивается строго по графику, например, раз в квартал.
И облигация, и депозит – ликвидные инструменты, т.е. практически в любой момент времени вы можете вернуть вложенные в них средства. Если вы расторгаете договор вклада, то внесенную сумму забираете полностью, а проценты теряете. Облигация лишена этого недостатка. При продаже облигации до срока погашения, вам заплатят проценты за каждый день владения ценной бумагой.
Следует учитывать, что рыночная стоимость облигации часто не соответствует номиналу. Она может быть как больше (хорошо при продаже, плохо при покупке), так и меньше номинала (хорошо при покупке, плохо при продаже). Но к концу срока обращения рыночная стоимость стремится сравняться с номиналом, т.к. облигация будет погашена по цене 1000 рублей.
Кроме того, данные инвестиции не защищены системой страхования вкладов (как в банке защищены вклады).
Но у облигаций, тем не менее, больше плюсов, чем минусов.
- Высокая ликвидность облигаций.
- Доходность по облигациям выше, чем в среднем по депозитам.
- Достаточно стабильная стоимость облигаций на вторичном рынке ценных бумаг.
- Предсказуемый инвестиционный результат.
При покупке необходимо обращать внимание на тип эмитента (государственные, муниципальные, корпоративные облигации) и рейтинг эмитента.
Вообще у облигаций много параметров, на которые стоит обращать внимание при инвестировании. Срочные они или бессрочные, суббординированные или нет, обеспеченные — необеспеченные, конвертируемые или нет…
Начинающим инвесторам я бы рекомендовала рассматривать в качестве объекта инвестиций только самые надёжные и простые облигации. Или покупать через облигационные фонды etf. О них мы поговорим позже.
Самыми надёжными облигациями считаются ОФЗ – облигации федерального займа, т.е. государственные. Так же очень высоким уровнем надежности обладают корпоративные облигации крупных российских компаний, так называемых «голубых фишек».
Если вы не хотите брать на себя риск уменьшения рыночной стоимости облигаций, когда вам понадобятся деньги и хотите получить гарантированную, заранее рассчитанную доходность, то облигации необходимо подбирать таким образом, чтобы срок вашей цели совпадал со сроком погашения выбранных вами облигаций.
В любом случае, к инвестированию надо подходить осознанно – покупать и продавать инструменты только в соответствии с вашим инвестиционным планом. Я со своими клиентами формирую портфель, куда входят фондовые продукты, подходящие вам по срокам, по потенциальной доходности, по вашему риск-профилю и многим другим факторам.
С удовольствием отвечу на все возникшие у вас вопросы.
Удачных вам инвестиций!
